毎月分配型 投資信託情報

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年4回・年6回分配型の国際債券型投信のリターン比較(ランキング)08年6月版

年4回、年6回分配型投資信託の国際債券型について、リターンを比較してみました。調査の対象は60本で、決算期間は2007年5月末から2008年5月末までを対象にしました。

<調査結果の要約>

1)年間リターンが最も高いファンドは、新光投信「海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジあり)(PIファンド 為替ヘッジあり)」
ファンドの特徴では、欧州の債券を投資対象にしたタイプが上位に多い

2)半期(6ヶ月)リターンが最も高いファンドは、大和投資信託「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)」
ファンドの特徴では、年間リターンに比べ、新興国の債券や、広域に分散投資したタイプが上位に多い

3)3ヶ月リターンが最も高いファンドは、大和投資信託「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)」
ファンドの特徴では、高利回り債(ハイイールド。社債等)や新興国を投資対象にしたタイプ(債券でも比較的リスクが高いタイプ)が上位に多い

4)3ヶ月リターンの上位には、過去1年以内に設定されたファンドを2本含む

1.年間リターン

※年間リターン0.1以上の15本を掲載
※年間の決算回数は、JPMユーロ公社債ファンド(隔月決算型)(欧州紀行)、CA隔月分配ユーロ債券ファンド(ユーロ ブーケ 6)の2本は年6回。これ以外は年4回。

順位順/分運用会社投資信託名年間リターン年間分配金最新月分配金
129新光投信海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジあり)(PIファンド 為替ヘッジあり)4.416048
235日興アセット日興・ピムコ・グローバル短期債券ファンド(債蔵)3.16015
32大和投資信託ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)2.6885225
416しんきんアセットしんきん海外ソブリン債セレクション 欧州ソブリン債ポートフォリオ2.343595
59三菱UFJ投信三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券))2.2540150
69ピクテ投信ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型)(ユーロ・セレクト3M)2.1540135
622シュローダー投信シュローダー・アジア債券オープンAコース(為替ヘッジあり)2.132080
724DIAMアセットユーロ・ボンド・ポート1.328070
836野村アセットノムラ・ボンド・インカム・オープン 1.15015
840住信アセット住信 米国国債ファンド アルファAコース(為替ヘッジあり)1.100
917JPモルガンアセットJPMユーロ公社債ファンド(隔月決算型)(欧州紀行)0.642070
1017CAアセットCA隔月分配ユーロ債券ファンド(ユーロ ブーケ 6)0.542070
113ニッセイアセットニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン0.4880220
1215ドイチェアセットドイチェ・ヨーロッパ インカム オープン0.3440110
1337ゴールドマン・サックスゴールドマン・サックス・グローバル・ボンド・ファンド(宝島 グローバル・ボンド)0.14010

年間リターンが最も高いファンドは、新光投信「海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジあり)(PIファンド 為替ヘッジあり)」です。
ファンドの特徴をみると、欧州の債券を投資対象にしたタイプが最も多いです(特に上位には、4〜6位の3本)。
ベスト2の2本は、為替ヘッジ対応タイプです。昨年に比べ円高が進行した影響がでていると思います。
年4回、年6回分配型の国際債券型では、オーストラリアのみを投資対象にしたファンドは1本だけですが、そのわりに上位に含まれています。

<タイプ別の内訳>
・ヨーロッパ 8本
・地域分散 4本
・オーストラリア 1本
・新興国 1本
・米国 1本

なお、年4回、年6回分配型での国際債券型の年間分配金ベスト10に含まれているファンドは4本です(全体の27%程度)。
分配金が多くないファンドの方が、リターンは高くなっているようです(特にベスト2の2本は、年間分配金が少ないです)。

表にしていませんが、年間リターンが最も低いファンドは、野村アセット「米国優先証券オープン」であり、年間リターンは-17.3です。
年間リターンが低いファンドの特徴をみると、米国債券(公債、ハイイールド含む)を投資対象にしたタイプが最も多いです(下から数えて4本が該当)。

2.6ヶ月リターン

※年間の決算回数は、AIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート)、CA隔月分配ユーロ債券ファンド(ユーロ ブーケ 6)の2本は年6回。これ以外は年4回。

順位順/分運用会社投資信託名半期リターン半期分配金最新月分配金
12大和投資信託ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)4.3450225
220シュローダー投信シュローダー・アジア債券オープンAコース(為替ヘッジあり)2.016080
333日興アセット日興・ピムコ・グローバル短期債券ファンド(債蔵)1.63015
436大和住銀投信大和住銀グローバル短期債券ファンド(サンゴ礁)0.442
526新光投信海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジあり)(PIファンド 為替ヘッジあり)0.19348
64AIGインベストメンツAIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート)-0.1420140
632野村アセット野村短期金利連動型投信(安定型) -0.14020
78三菱UFJ投信三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券))-0.2280150
716しんきんアセットしんきん海外ソブリン債セレクション 欧州ソブリン債ポートフォリオ-0.219595
814CAアセットCA隔月分配ユーロ債券ファンド(ユーロ ブーケ 6)-0.421070
815シュローダー投信シュローダー・アジア債券オープンBコース(為替ヘッジなし)-0.4200100

6ヶ月リターンが最も高いファンドは、大和投資信託「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)」です。オーストラリア債券は毎月分配型でもリターンが高いです(参考:国際債券型のリターン比較:毎月分配型
ファンドの特徴をみると、新興国の債券や、広域に分散投資したタイプが多いです。
年間ランキングと同様に、上位には為替ヘッジ対応タイプが多いです(2位、3位、5位のファンドが該当)。昨年末に比べ円高が進行した影響がでていると思います。

表にしていませんが、6ヶ月リターンが最も低いファンドは、ニッセイアセット「ニッセイ・パトナム/インカムオープン」であり、6ヶ月リターンは-4.9です。
6ヶ月リターンが低いファンドの特徴をみると、米国債券(国債以外も含む)を投資対象にしたタイプが最も多いです(下から数えて6本中5本が該当)。

3.3ヶ月リターン

※年間の決算回数は、以下の4本は年4回。これ以外は年6回。
・ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(杏の実) 3カ月決算型
・シュローダー・アジア債券オープン Bコース(為替ヘッジなし)
・クレディ・スイス・ブラジル債券ファンド(アマゾンの恵み)
・ドイチェ・ヨーロッパ インカム オープン

順位運用会社投資信託名3ヶ月リターン年間分配金最新月分配金
1大和投資信託ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)3.6885225
1野村アセットハイ・イールド ボンド オープン Dコース(為替ヘッジなし)3.6626106
2野村アセットノムラ・ボンド&ローン・ファンド3.420550
3AIGインベストメンツAIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート)2.6840140
4野村アセットハイ・イールド ボンド オープン Cコース(為替ヘッジあり)2.327375
5シュローダー投信シュローダー・アジア債券オープンBコース(為替ヘッジなし)2.1400100
6野村アセットハイブリッド・インカムオープン 2.064580
6クレディ・スイスクレディ・スイス・ブラジル債券ファンド(アマゾンの恵み)2.0200200
7ドイチェアセットドイチェ・ヨーロッパ インカム オープン1.3440110
7ユナイテッドアクティブ・バリュー債券ファンド(隔月決算型)1.318090

3ヶ月リターンが最も高いファンドは、大和投資信託「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(3カ月決算型)(杏の実3M)」です。
ファンドの特徴をみると、高利回り債(ハイイールド。社債等)や新興国を投資対象にしたタイプ(債券でも比較的リスクが高いタイプ)が上位に多いです(10本中6本が該当)。
米国の株式相場が3ヶ月前に比べれば、株高にあることが影響していると思います(ただし、最近は下降トレンドにあり、本年3月末の相場に近づいています)。
 参考:ダウ平均チャート

表にしていませんが、3ヶ月リターンが最も低いファンドは、レッグメイソンアセット「LM・ユーロ・アルファ ポートフォリオB(為替ヘッジあり)」、であり、3ヶ月リターンは-4.1です。
3ヶ月リターンが低いファンドの特徴をみると、為替ヘッジ対応タイプが多いです(下から数えて4本中3本が該当)。円高が一服してきたことが影響したものと思います。

4.最近(過去1年以内に)設定されたファンド

最近(過去1年以内)設定されたファンドは3本だけですが、そのうち2本が3ヶ月リターン上位にランクインしています。

・6位 クレディ・スイス・ブラジル債券ファンド(アマゾンの恵み)
・7位 アクティブ・バリュー債券ファンド(隔月決算型)

・番外:しんきんグローバル債券ファンド(奇数月決算型)(金利の卵)
 3ヶ月リターン:0.4
 最新決算期の分配金(本年5月) 50円(初回分配)


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  1. 2008/06/25(水) 07:00:00|
  2. 年4〜6回分配の国際債券ファンドの状況
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年4回・年6回分配の国際債券ファンドの分配金/リターンの状況 (08年6月版)

年4回、年6回:隔月分配型ファンドでの国際債券型ファンドの状況を調べました。
対象ファンド(60本)のうち、分配金ベスト10のファンドの分配金、リターン(率)の状況を調べました。調査対象期間は2007年6月から2008年5月です。

<調査結果の要約>

1)年間分配金が最も多い国際債券型ファンドは、ピクテ投信「ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)」(960円)(前回も1位)
先進国対象のファンドが多い(上位は新興国を投資対象にしたファンドが多い)

2)半期分配金が最も多い国際債券型ファンドは、ピクテ投信「ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)」(480円)(前回も1位)
先進国対象のファンドが多い(上位は新興国を投資対象にしたファンドが多い)
半期リターンでの上位は、欧州を対象にしたファンドが多い

3)年間リターン(率)で最も多い国際債券型ファンドは、「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン3カ月決算型(杏の実3M)」(前回3位)
年間分配金1位のピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)は9位
上位は先進国(特に欧州)の公債、下位は米ドル建て債券が多い(前回調査と同じ)

1.年間分配金

※年間分配金が多い順に列挙
※年間リターン(率)はモーニングスターのデータを使用(年間の騰落率が試算のベース:詳細
※5月の分配金での「外」は、5月が決算(分配)実施月ではないことを示す

順位運用会社投資信託名分配金前回差5月分配金年間リターン
1ピクテ投信ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)9600-10.9
2大和投信ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(杏の実3M)3カ月決算型88502.6
3ニッセイアセットニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン8801202200.4
4AIGインベストメンツAIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート)8400140-8.8
5野村アセットハイブリッド・インカムオープン 645-5080-7.7
6野村アセットハイ・イールド ボンド オープン Dコース(為替ヘッジなし)6266106-15.3
7三井住友アセット三井住友・USボンドオープン(為替ノーヘッジ型)(たのしみ)6000-11.0
8新光投信海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジなし)(PIファンド 為替ヘッジなし)5480-0.6
9JPモルガンアセットJPM USトレジャリー・インカム・ファンド(3ヶ月決算型)(US・セレクト3M)5400-6.7
9ピクテ投信ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型)(ユーロ・セレクト3M)54001352.1
9三菱UFJ投信三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券)) 540201502.2

年間分配金が最も多いファンドは、ピクテ投信「ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)」(960円)です(前回も1位)。
ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)の過去1年間の分配金は以下のとおりです(本年5月は決算期ではない)。

 07年6月 240円
 07年9月 240円
 07年12月 240円
 08年3月 240円

国際債券型ファンドは分配金の水準が全般的に低く、年4回分配型では、1位のピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)」のみ、年4回分配型ファンドの分配金ベスト20に含まれています。

年6回:隔月分配型では、4位〜6位の3本が、年6回:隔月分配型ファンドの分配金ベスト20に含まれています。

年間分配金ベスト10をみると、どちらかといえば、新興国を投資対象にしたファンドが、上位の方に多いです(1位、4位)

<前回調査結果との比較>

●年間分配金の増加(3本)

先進国を対象にしたファンドの年間分配金が増加しました。特に欧州の公債を投資対象にしたファンド2本の年間分配金が増加しました。

・ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン
 5月の分配金220円(昨年5月の分配金100円。120円増)
 これにより、順位が上昇(前回4位:今回3位)

・三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券))
 5月の分配金150円(昨年5月の分配金130円。20円増)
 これにより、順位が上昇(前回11位:今回9位)
 ※今回からランクイン

・ハイ・イールド ボンド オープン Dコース(為替ヘッジなし)
 5月の分配金106円(昨年5月の分配金100円。6円増)
 順位は前回と同じ

●年間分配金の減少(1本)

・ハイブリッド・インカムオープン
 5月の分配金80円(昨年5月の分配金130円。50円減)
 順位は前回と同じ
 投資対象は、高格付け債50%、高利回り債50%

<毎月分配型の分配金ベスト10との比較>

毎月分配型の国際債券ファンドと比較すると、年4回、年6回分配型の国際債券ファンドは、毎月分配型の半分位の分配金の水準になっています。

年4回・年6回分配  1位:960円〜10位:540円(平均691円。前回699円)
毎月分配         1位:1640円〜10位:960円(平均1168円。前回1277円)

 ※参考:国際債券型ファンドの分配金ランキング(毎月分配)

2.半期分配金

サブプライムローン問題の影響により、調査対象期間の前半(堅調)と後半(軟調)は相場が異なるので、最新6ヶ月(昨年12月〜本年5月)の分配金を対象に分配金ランキングをまとめてみました。

 ※以下の表中の「順/年」は、年間ランキングでの順位
 ※「順/年」での「外」は、年間ランキングにないファンド

順位順/年運用会社投資信託名決算回数半期分配金半期リターン
11ピクテ投信ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)4480-2.7
22大和投信ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(杏の実3M)3カ月決算型44504.3
33ニッセイアセットニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン4440-1.2
44AIGインベストメンツAIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート)6420-0.1
56野村アセットハイ・イールド ボンド オープン Dコース(為替ヘッジなし)6318-3.4
67三井住友アセット三井住友・USボンドオープン(為替ノーヘッジ型)(たのしみ)4300-4.7
7新光投信海外国債ファンド4285-1.5
89三菱UFJ投信三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券)) 42800.2
99JPモルガンアセットJPM USトレジャリー・インカム・ファンド(3ヶ月決算型)(US・セレクト3M)4270-3.3
99ピクテ投信ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型)(ユーロ・セレクト3M)4270-0.5

1)順位の特徴

ベスト4は、年間ランキングと同じファンドです(順位も同じ)。
年間ランキングと異なることは、7位の海外国債ファンドが新たにランクインし、年間5位のハイブリッド・インカムオープン、年間8位の「海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジなし)(PIファンド(為替ヘッジなし))」がランク外になりました。

2)半期ランキングでランク外になった年間ランキングのファンド

 ・ハイブリッド・インカムオープン
  年間5位(半期10位:半期分配金265円)
  過去1年間で最低の分配金(80円)が、最新の2期に連続した。
  (昨年7月130円、9月と11月125円、本年1月105円、3月と5月80円)

 ・海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジなし)(PIファンド(為替ヘッジなし))
  年間8位(半期23位:半期分配金128円)
  3期前の決算から、毎期連続で分配金が減少
  (昨年6月280円、同9月140円、同12月100円、本年3月28円)

3)半期ランキングで新たにランクインしたファンド

 ・海外国債ファンド(3ヵ月決算型)
  半期7位(年間10位 年間分配金535円)

日本を除くG7構成国(アメリカ、ドイツ、フランス、イタリア、イギリス、カナダ)が発行する国債と政府機関債に分散投資を行うファンドです。
毎期定額でやや高めの分配金が対象期間に出ています(昨年8月、11月、本年2月は125円、本年5月は130円)。

4)前回の半期ランキングとの比較

●前回ランクインしたが、今回ランク外になったファンド

・ハイブリッド・インカムオープン
 前回6位。310円(今回10位。265円)

・三菱UFJ 海外債券オープン(四季の恵み(海外債券))
 前回9位。265円(今回10位。265円)

●前回ランク外で、今回ランクインしたファンド

・海外国債ファンド(3ヵ月決算型)
 前回11位。250円(今回7位。285円)

・三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券))
 前回10位。260円(今回8位。280円)

5)半期リターン

半期リターンでみると、最も増加したファンドは、「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン 3カ月決算型(杏の実3M)」の4.3です。このファンド以外はマイナス(損失)ですが、損失が少ないファンドは、欧州を対象にしたファンドが多いです。
損失が最も多いファンドは「三井住友・USボンドオープン(為替ノーヘッジ型)(たのしみ)」で-4.7です。損失が多いファンドは米ドル建てのファンドが多いです。

2.年間リターン(率)

※以下の表は年間リターン(率)が多い順
※順/分は、分配金ランキングでの順位
※5月の分配金での「外」は、5月が決算(分配)実施月ではないことを示す

順位順/分運用会社投資信託名分配金前回差5月分配金年間リターン
12大和投信ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン(杏の実3M)3カ月決算型88502.6
29三菱UFJ投信三菱UFJ 欧州債券オープン(四季の恵み(欧州債券)) 540201502.2
39ピクテ投信ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型)(ユーロ・セレクト3M)54001352.1
43ニッセイアセットニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン8801202200.4
58新光投信海外物価連動国債ファンド(為替ヘッジなし)(PIファンド 為替ヘッジなし)5480-0.6
69JPモルガンアセットJPM USトレジャリー・インカム・ファンド(3ヶ月決算型)(US・セレクト3M)5400-6.7
75野村アセットハイブリッド・インカムオープン645-5080-7.7
84AIGインベストメンツAIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート)8400140-8.8
91ピクテ投信ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)9600-10.9
107三井住友アセット三井住友・USボンドオープン(為替ノーヘッジ型)(たのしみ)6000-11.0
116野村アセットハイ・イールド ボンド オープン Dコース(為替ヘッジなし)6266106-15.3

年間リターン(率)でみると、最も多いファンドは、「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン3カ月決算型(杏の実3M)」です(前回3位)。

年間分配金ランキング1位のピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)は、年間リターンでは9位です。分配金は最も多いですが、元本の損失が多いことが影響しているようです。

順位をみると、上位は先進国の格付けの高い債券を投資対象にしているファンドが多いです(特に欧州対象のファンドは2〜4位を占める)。下位の方は、新興国向け、先進国のハイイールド債といった格付けの低い債券を投資対象にしているファンドが多いです(これらのカテゴリのファンドは損失になりました)。
下位(9位以下)のファンドには主に米ドル建ての債券に投資しているファンドであり、ドル安が影響しているようです。


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  1. 2008/06/23(月) 06:53:00|
  2. 年4〜6回分配の国際債券ファンドの状況
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