毎月分配型　投資信託情報

年4回、年6回分配型投資信託のうち、国際株式型、国際債券型、バランス型の年間分配金ベスト10に入ったファンドを対象に、基準価格の状況を調べました（昨年12月末と本年3月21日の基準価格を比較しました）。

＜調査結果の要約＞
１）基準価格が最も下落していない国際株式型ファンドは、三菱UFJ投信「三菱UFJ　ワールド資源株オープン（３カ月決算型）」
基準価格の下落が少ないファンドの特徴は、先進国の株式に投資するタイプが多い

２）基準価格が最も下落した国際株式型ファンドは、HSBC投信「HSBC中国株式ファンド（3ヶ月決算型）」
基準価格の下落が大きいファンドの特徴は、新興国の株式に投資するタイプが多い

３）基準価格が最も下落していないバランス型ファンドは、DIAMアセット「DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）」
基準価格の下落が少ないファンドの特徴は、債券の投資比率が高いタイプが多い

４）基準価格が最も下落したバランス型ファンドは、BNPパリバ「ＮＣドリーム 九州アジアファンド」
基準価格の下落が大きいファンドの特徴は、株式の投資比率が高いタイプが多い

５）基準価格が最も下落していない国際債券型ファンドは、ピクテ投信「ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型）(ユーロ・セレクト3M）」
基準価格の下落が少ないファンドの特徴は、先進国の公債に投資するタイプが多い

６）基準価格が最も下落した国際債券型ファンドは、野村アセット「ハイ・イールド ボンド オープン Dコース（為替ヘッジなし）」
基準価格の下落が大きいファンドの特徴は、新興国の債券や、米ドル建ての債券に投資するタイプが多い

７）基準価格の下落が最も大きかったのは国際株式型ファンド、次にバランス型。基準価格の下落が最も少なかったのは国際債券型

年4回、年6回分配するファンドでの、年間分配金の多いファンドの運用状態をみるために、基準価格の状況を調べてみました。
対象にしたファンドは、以下の投信分類別　年間分配金ベスト10に含まれたファンドです。
・年4回・年6回分配の国際株式ファンドの状況（08年3月版）
・年4回・年6回分配のバランス型ファンドの状況（08年3月版）
・年4回・年6回分配の国際債券ファンドの状況（08年3月版）

各ファンドの騰落率（基準価格の定点比較）をみてゆきますが、比較対象は、「昨年8月以降の軟調になってからの高値圏」での基準価格と、最近の基準価格を比較しました。
従来このブログで実施してきた1年前との比較を行った場合、「堅調時（昨年8月以前）と軟調の現在の比較を行うことになり、差が大きくなりすぎること」や、「堅調時（昨年8月以前）の基準価格に戻るには、結構時間がかかりそうな状況」から、軟調時の高値圏の価格にどれだけ近づいたかを調べることで（価格の回復状況を調べることで）、ファンドの運用状態をみてゆきたいと思います。

昨年8月以降の軟調下の高値圏は、１）10月末から11月初頭、２）12月末の２つに代表されると思います（参考：ＮＹダウの年間チャート：Yahoo）、このうち、最近の高値圏である昨年12月末の価格と比較します。

１．国際株式型

３つの投信分類のうち、価格比の平均値（72.2％）は、最も低いです（基準比較の減少率が最も高いです）。

※以下の表は、昨年12月末と今年3月21日の価格比が少ない順
年間分配金の調査期間に合わせ、2008年2月29日と比較する予定でしたが、3月になって基準価格が大幅に下がったため、比較する基準価格は2008年3月21日としました。
※価格比の単位は％
※「順/分」は、年間分配金ランキングでの順位

順位	順/分	運用会社	投資信託名	年間分配金	12月末価格	3/21価格	価格比
1	3	三菱UFJ投信	三菱UFJ ワールド資源株オープン（3カ月決算型）	2700	9948	8016	80.6
2	7	みずほ投信	きらやかグローバル好配当株式オープン	1700	10272	8008	78.0
3	6	野村アセット	グローバル・ハイインカム・ストック・ファンド	1850	11434	8896	77.8
4	5	フィデリティ投信	フィデリティ・グローバル好配当株ファンド	1860	10701	8198	76.6
5	4	住信アセット	住信 アジア・オセアニア配当利回り株オープン	2470	10592	8070	76.2
6	6	大和住銀投信	アジア好配当株ファンド	1850	10960	7932	72.4
7	8	三井住友アセット	アジア優良株ファンド	1630	10449	7280	69.7
8	2	シュローダー	シュローダーBRICs株式ファンド	3600	12233	8474	69.3
9	3	JPﾓﾙｶﾞﾝｱｾｯﾄ	JFグレート・アジア３・ファンド（グレート・アジア３）	2700	12456	8113	65.1
10	1	HSBC投信	HSBC中国株式ファンド（3ヶ月決算型）	6110	10896	6182	56.7

１）基準価格の差が少ないファンド

最近の高値圏である昨年12月末の価格と、本年3月21日の価格を比較した場合、最も差が少ないファンドは、三菱UFJ投信「三菱UFJ　ワールド資源株オープン（３カ月決算型）」です。
　・基準価格の推移（QUICK）

基準価格の差が少ないファンド（ベスト4）のタイプをみると、先進国の株式に投資するタイプが多いです。

２）基準価格の差が大きいファンド

最近の高値圏である昨年12月末の価格と、本年3月21日の価格を比較した場合、最も差が大きいファンドは、HSBC投信「HSBC中国株式ファンド（3ヶ月決算型）」です。最も差が少ないファンドである「三菱UFJ　ワールド資源株オープン（３カ月決算型）」と比較すると、24ポイント程度差があります。
　・基準価格の推移（QUICK）

基準価格の差が大きいファンド（5位以下）のタイプをみると、新興国の株式に投資するタイプです。

２．バランス型

３つの投信分類のうち、価格比の平均値（82.0％）は、２番目です（基準比較の減少率は２番目に高いです）。

※以下の表は、昨年12月末と今年3月21日の価格比が少ない順
年間分配金の調査期間に合わせ、2008年2月29日と比較する予定でしたが、3月になって基準価格が大幅に下がったため、比較する基準価格は2008年3月21日としました。
※価格比の単位は％
※「順/分」は、年間分配金ランキングでの順位

順位	順/分	運用会社	投資信託名	分配金	12月末価格	3/21価格	価格比
1	7	DIAMアセット	DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）	1000	9257	8101	87.5
2	7	住信アセット	住信　世界ダブルハイインカム	1000	9703	8325	85.8
3	2	みずほ投信	MHAM 6資産バランスファンド (六花選)	1400	9327	7925	85.0
4	3	DIAMアセット	世界6資産アクティブ・バランス･ファンド（キュービック・バランス）	1100	9922	8386	84.5
5	6	日興アセット	日興スリートップ	1020	9639	8068	83.7
5	7	DIAMアセット	DIAM世界６資産バランスファンド（フルコース）	1000	9095	7609	83.7
6	5	大和投資信託	ミルフィーユ（成長重視ポートフォリオ）	1040	9838	8051	81.8
7	4	フィデリティ投信	フィデリティ・世界分散・ファンド（株式重視型）	1100	10403	8449	81.2
8	8	日興アセット	日興アジア資産３分法	950	9680	7388	76.3
9	1	BNPパリバ	NCドリーム 九州アジアファンド	3104	9676	6776	70.0

１）基準価格の差が少ないファンド

最近の高値圏である昨年12月末の価格と、本年3月21日の価格を比較した場合、最も差が少ないファンドは、DIAMアセット「DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）」です。
　・基準価格の推移（QUICK）

基準価格の差が少ないファンド（ベスト5のうち3位を除く）のタイプをみると、債券の投資比率が高い（約50％以上）タイプが多いです。

２）基準価格の差が大きいファンド

最近の高値圏である昨年12月末の価格と、本年3月21日の価格を比較した場合、最も差が大きいファンドは、BNPパリバ「ＮＣドリーム 九州アジアファンド」です。最も差が少ないファンドである「DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）」と比較すると、18ポイント程度差があります。
　・基準価格の推移（QUICK）

基準価格の差が大きいファンド（6位以下）のタイプをみると、株式の投資比率が高い（約50％以上）タイプが多いです。特に新興国の株式に投資しているファンド（8位、9位）の方が、基準価格の下落が大きいです。

３．国際債券型

３つの投信分類のうち、価格比の平均値（89.1％）は、最も高いです（基準比較の減少率が最も低いです）。

※以下の表は、昨年12月末と今年3月21日の価格比が少ない順
年間分配金の調査期間に合わせ、2008年2月29日と比較する予定でしたが、3月になって基準価格が大幅に下がったため、比較する基準価格は2008年3月21日としました。
※価格比の単位は％
※「順/分」は、年間分配金ランキングでの順位

順位	順/分	運用会社	投資信託名	決算回数	分配金	12月末価格	3/21価格	価格比
1	10	ピクテ投信	ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型）(ユーロ・セレクト3M）	4	540	12261	11511	93.9
2	6	新光投信	海外物価連動国債ファンド（為替ヘッジなし）(PIファンド（為替ヘッジなし））	4	720	10174	9473	93.1
3	8	T&Dアセット	世界物価連動国債ファンド（物価の優等生）	4	610	10435	9672	92.7
4	4	ニッセイアセット	ニッセイ/パトナム・ユーロインカムオープン	4	760	13359	12310	92.1
5	10	JPモルガンアセット	JPM USトレジャリー・インカム・ファンド（3ヶ月決算型）（US・セレクト3M）	4	540	10077	9115	90.5
6	2	大和投信	ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン（杏の実）3カ月決算型	4	855	11335	10184	89.8
7	5	野村アセット	ハイブリッド・インカムオープン	6	745	10851	9490	87.5
8	3	AIG投信	AIG新成長国債インカムオープン(レインボーシート）	6	840	10081	8749	86.8
9	1	ピクテ投信	ピクテ・NSPB・エマージング･ソブリン･ファンド(3ヵ月分配型）	4	960	10401	8925	85.8
10	9	三井住友アセット	三井住友・USボンドオープン（為替ノーヘッジ型）（たのしみ）	4	600	9044	7696	85.1
11	7	野村アセット	ハイ・イールド ボンド オープン Dコース（為替ヘッジなし）	6	615	9742	8068	82.8

１）基準価格の差が少ないファンド

最近の高値圏である昨年12月末の価格と、本年3月21日の価格を比較した場合、最も差が少ないファンドは、ピクテ投信「ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型）(ユーロ・セレクト3M）」です。
　・基準価格の推移（QUICK）

基準価格の差が少ないファンド（ベスト4）のタイプをみると、先進国の公債に投資するタイプが多いです。特に欧州の公債（高格付け）、先進国の物価連動債を投資対象にしたファンドになっています。

２）基準価格の差が大きいファンド

最近の高値圏である昨年12月末の価格と、本年3月21日の価格を比較した場合、最も差が大きいファンドは、野村アセット「ハイ・イールド ボンド オープン Dコース（為替ヘッジなし）」です。
最も差が少ないファンドである「ピクテ・ユーロ最高格付国債ファンド(3ヵ月決算型）(ユーロ・セレクト3M）」と比較すると、11ポイント程度差があります。
　・基準価格の推移（QUICK）

基準価格の差が大きいファンド（8位以下）のタイプをみると、先進国の公債に比べ格付けが低い「新興国の債券」や、米ドル建ての債券（9位以下）に投資するタイプが多いです。
信用収縮懸念によるリスクマネーからの回避や、円高・ドル安の影響をうけたものと思います。


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1. 2008/03/30(日) 07:00:00|
2. 基準価格で比較した場合
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今回は、分配型ファンド（年4回、年６回：隔月）のバランス型ファンドの状況を調べました。
対象ファンド（74本）のうち、年間分配金ベスト10のファンドの分配金、年間リターン（率）の状況を調べました。調査対象期間は2007年3月から2008年2月です。

＜調査結果の要約＞

１）年間分配金が最も多いバランス型ファンドは、BNPパリバ「NCドリーム 九州アジアファンド」（3104円）（前回も1位）

２）半期の分配金が最も多いバランス型ファンドは、BNPパリバ「NCドリーム 九州アジアファンド」（1455円）（前回も1位）
新興国関連のファンドがランクインし、「REITの投資比率が比較的高いファンド」がランキング外へ

３）対象ファンドの年間リターン（率）は全て損失
最も損失が少ないバランス型ファンドは、住信アセット「住信　世界ダブルハイインカム」
国際債券の投資比率の高いファンドは損失が少ない

１．年間分配金

※年間分配金総額が多い順に列挙
※年間リターン（率）はモーニングスターのデータを使用（年間の騰落率が試算のベース：詳細）
※年間の決算回数は、NCドリーム 九州アジアファンドのみ４回で、これ以外は全て６回

順位	運用会社	投資信託名	分配金	年間リターン
1	BNPパリバ	NCドリーム 九州アジアファンド	3104	-2.9
2	みずほ投信	MHAM 6資産バランスファンド (六花選)	1400	-15.5
3	DIAMアセット	世界6資産アクティブ・バランス･ファンド（キュービック・バランス）	1100	-10.9
4	フィデリティ投信	フィデリティ・世界分散・ファンド（株式重視型）	1100	-10.4
5	大和投資信託	ミルフィーユ（成長重視ポートフォリオ）	1040	-12.9
6	日興アセット	日興スリートップ	1020	-4.3
7	DIAMアセット	DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）	1000	-12.2
7	DIAMアセット	DIAM世界６資産バランスファンド（フルコース）	1000	-14.4
7	住信アセット	住信　世界ダブルハイインカム	1000	-1.1
8	日興アセット	日興アジア資産３分法	950	-5.2

年間分配金が最も多いファンドは、前回調査結果と同様に、BNPパリバ「NCドリーム 九州アジアファンド」（3104円）です。NCドリーム 九州アジアファンドの投資比率は、100％株式（国内、国際）という堅調時に利益を得やすい仕様が好影響していると思います。
なお、BNPパリバ「NCドリーム 九州アジアファンド」の過去1年間の分配金は以下のとおりです（本年2月は決算月ではない）。

　07年3月　573円
　07年6月　1076円
　07年9月　225円
　07年12月　1230円

＜前回調査結果との比較＞

ランクインしたファンドで2月に決算を行ったファンドがないため、前回調査結果と同じ順位（同じ分配金額）です。

＜毎月分配型の分配金ベスト10との比較＞

毎月分配型のバランス型ファンドと比較すると、平均値では、毎月分配型と同じです。

　年4回分配　 1位：3104円〜8位：950円　　平均値1272円
　毎月分配　　　1位：2030円〜10位：1010円　　平均値1272円

　※参考：バランス型ファンドの分配金ランキング（毎月分配）

２．半期分配金

サブプライムローン問題の影響により、調査対象期間の前半（堅調）と後半（軟調）は相場が異なるので、最新6ヶ月（昨年9月〜本年2月）の分配金を対象に分配金ランキングをまとめてみました。

　※以下の表中の「順/年」は、年間ランキングでの順位
　※「順/年」での「外」は、年間ランキングにないファンド

順位	順/年	運用会社	投資信託名	決算回数	分配金
1	1	BNPパリバ	NCドリーム 九州アジアファンド	4	1455
2	外	ゴールドマンサックス	GS　エマージング・資産分散ファンド	4	900
3	外	三菱UFJ投信	三菱UFJ 戦略資産分散ファンド	4	400
4	外	中央三井アセット	モーニングスター グローバルバランスファンド（バイナリースター）	6	365
5	外	日興アセット	日興・アシュモア・グローイング・マルチストラテジー・ファンド（ネクスト・スター）	4	350
6	4	フィデリティ投信	フィデリティ・世界分散・ファンド（株式重視型）	6	330
7	8	日興アセット	日興アジア資産３分法	6	300
7	外	大和投資信託	ミルフィーユ（インカム重視ポートフォリオ）	6	300
8	外	三菱UFJ投信	三菱UFJ 6資産バランスファンド	6	280
9	外	大和投資信託	ダイワ世界資産分散ファンド（ライフハーモニー）	6	270

年間ランキングのファンド7本が入替っています。年間ランキングと特に異なることは、年間順位に含まれた新興国投資のファンドが半期順位でも残り、それ以外はランク外になりました。
また、新たにランクインしたファンドは新興国投資のファンドや、サブプライムローン問題で最も悪影響が出る「REITの投資比率が低い（ない）ファンド」が多いです。

１）半期ランキングで新たにランクインしたファンド

新興国投資のファンドや、REITの投資比率の低いファンドが多いです。

　＜新興国投資＞
　・GS　エマージング・資産分散ファンド（年4回分配型）
　　半期2位（年間9位　年間分配金900円）　10月分配金800円が影響

　・日興・アシュモア・グローイング・マルチストラテジー・ファンド（ネクスト・スター）
　　半期5位（年間32位　年間分配金350円）

　＜REITの投資比率が低い（ない）ファンド＞
　・三菱ＵＦＪ 戦略資産分散ファンド（REITなし）
　　半期3位（年間31位　年間分配金400円）

　・モーニングスター グローバルバランスファンド（バイナリースター）（REITなし）
　　半期4位（年間17位　年間分配金750円）

　・日興・アシュモア・グローイング・マルチストラテジー・ファンド（ネクスト・スター）（REITなし）
　　半期5位（年間32位　年間分配金350円）

　・ミルフィーユ（インカム重視ポートフォリオ）（REIT10％）
　　半期7位（年間22位　年間分配金590円）

　・三菱ＵＦＪ ６資産バランスファンド（REIT20％）
　　半期8位（年間21位　年間分配金600円）

　・ダイワ世界資産分散ファンド（ライフハーモニー）（REIT22％）
　　半期9位（年間18位　年間分配金730円）

２）半期ランキングでランク外になった年間ランキングのファンド

REITの投資比率が比較的高いファンドが多いです。REITや株式の投資比率が高いファンドの方が、半期順位が年間順位（年間分配金）よりも大幅に下がっています。

　・MHAM6資産バランスファンド (六花選)
　　年間2位（半期21位。半期120円）
　　株式33％、ＲＥＩＴ33％、債券33％

　・世界6資産アクティブ・バランス･ファンド（キュービック・バランス）
　　年間3位（半期10位。半期260円）
　　株式25％、REIT25％、債券50％

　・ミルフィーユ（成長重視ポートフォリオ）
　　年間5位（半期21位。半期120円）
　　株式70％、ＲＥＩＴ10％、国際債券20％

　・日興スリートップ
　　年間6位（半期15位。半期210円）
　　国際債券75％、国際株式25％

　・DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）
　　年間7位（半期18位。半期150円）
　　国際債券53％、国内株式24％、国際REIT22％

　・DIAMアセット「DIAM世界６資産バランスファンド（フルコース）」
　　年間7位（半期27位。半期75円）
　　債券36％、株式32％、REIT31％（国内外が約半々）

　・住信　世界ダブルハイインカム
　　年間7位（半期12位。半期240円）
　　国際債券70％、国際株式30％

３）前回調査結果との違い

・前回ランクイン・今回ランク外になったファンド

　ダイワ・バランス３資産（３つの恵み）
　　今回の半期順位10位（前回3位）
　　今回の半期分配金260円（前回400円）
　　2月の分配金が60円（前期より140円減）になったため
　　投資比率は、国際債券、国内株式、国際REITに３等分

・今回ランクイン・前回ランク外のファンド

　ダイワ世界資産分散ファンド（ライフハーモニー）
　今回9位（前回9位）
　半期分配金270円（前回と同額）
　ダイワ・バランス３資産（３つの恵み）の分配金が減少したため、順位が繰り上がった

３．年間リターン（率）

　※以下の表は年間リターン（率）が多い順（今回は損失が少ない順）
　※順/分は、分配金ランキングでの順位

順位	順/分	運用会社	投資信託名	分配金	年間リターン
1	7	住信アセット	住信　世界ダブルハイインカム	1000	-1.1
2	1	BNPパリバ	NCドリーム 九州アジアファンド	3104	-2.9
3	6	日興アセット	日興スリートップ	1020	-4.3
4	8	日興アセット	日興アジア資産３分法	950	-5.2
5	4	フィデリティ投信	フィデリティ・世界分散・ファンド（株式重視型）	1100	-10.4
6	3	DIAMアセット	世界6資産アクティブ・バランス･ファンド（キュービック・バランス）	1100	-10.9
7	7	DIAMアセット	DIAMパッシブ資産分散ファンド（三本の矢）	1000	-12.2
8	5	大和投資信託	ミルフィーユ（成長重視ポートフォリオ）	1040	-12.9
9	7	DIAMアセット	DIAM世界６資産バランスファンド（フルコース）	1000	-14.4
10	2	みずほ投信	MHAM 6資産バランスファンド (六花選)	1400	-15.5

軟調のため、対象ファンドは全て利益がなく、損失になりました。
年間リターン（率）でみると、損失が最も少ないファンドは、住信アセット「住信　世界ダブルハイインカム」です。年間分配金は7位で少ない方になりますが、元本の減少が少ないことが影響したようです。
なお、年間分配金2位のMHAM６資産バランスファンド (六花選)は、年間リターン（率）では10位です。分配金は多い方ですが、元本の損失が多いことが影響したようです。

損失が少ないファンドは、国際債券の比率が高い（70％以上）ファンドが上位の方に多いです（1位、3位）。債券（外債）は円高の影響もあって下落しましたが、株式やREITよりも大幅に下がらなかったため、他のファンドに比べ損失が少なくなったと思います。
新興国投資のファンドも損失が少ない方に入っています（2位、4位）。

損失が多いファンドは（9位、10位）は、REITの投資比率が高め（約３分の１）のファンドです。


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1. 2008/03/29(土) 07:00:00|
2. 年4〜6回分配のバランス型ファンドの状況
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