年間分配金ランキングベスト30の毎月分配型投資信託を対象に「基準価格のバラツキ」の状況を調べました。
前回は、定点比較として1年前の基準価格を比較しましたが、今回は、12ヶ月間内での基準価格の変動をみました。この変動をみるのに、標準偏差を算出しました。標準偏差は、各基準価格が平均値からどれだけ離れているかの合計を示すもので、この数値が大きいほど、変動が大きいことになり、この変動が大きいほど、投資リスクが高くなります。
＜調査結果の要約＞
１）基準価格の変動が最も小さいファンドは、「通貨分散ボンドオープン（いろどり）」
２）基準価格の変動が最も大きいファンドは、「DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）」
３）国際債券型は基準価格の変動が小さく、REITは大きい
４）年間分配金ランキング上位のファンドは基準価格の変動が大きい（特に、MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩））
５）年間分配金ベスト10内で、価格変動が比較的小さいのは「新光ピクテ世界インカム株式ファンド」
６）前回調査結果と比べ、基準価格のバラツキが縮小したのは国内REIT型（特に物件満彩）、バラツキの縮小が少なかったのは国際株式型（特に日興・CS世界高配当株式ファンドA）
１．基準価格のバラツキ・ランキング（標準偏差ランキング）
※調査対象期間は、2007年5月31日から2008年5月30日
※標準偏差のランキングは、この数値が低いほど基準価格の変動が少ないことになり、上位になる
※表中の「順/分」は、年間分配金ランキングでの順位
※表中の「順/前」は、前回調査結果での標準偏差ランキングの順位。「外」は前回ランキング外であったことを示す
| 順位 | 順/分 | 順/前 | 運用会社 | 投資信託名 | 投信分類 | 分配金 | 標準偏差 | 平均価格 | 最高価格 | 最小価格 |
| 1 | 13 | 4 | 安田投信 | 通貨分散ボンドオープン（いろどり） | 国際債券 | 1607 | 445 | 9745 | 11319 | 8805 |
| 2 | 26 | 外 | 大和投資信託 | ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム） | 国際債券 | 1160 | 537 | 10389 | 11303 | 9366 |
| 3 | 12 | 5 | JPモルガンアセット | JPM新興国現地通貨ソブリン・ファンド | 国際債券 | 1640 | 677 | 9444 | 11268 | 8141 |
| 4 | 17 | 1 | 野村アセット | グローバル・コモディティ・オープン | 商品 | 1440 | 715 | 10900 | 12885 | 9330 |
| 5 | 20 | 7 | 新生インベストメント | エマージング・カレンシー・債券ファンド | 国際債券 | 1340 | 785 | 10210 | 11990 | 8851 |
| 6 | 23 | 8 | DIAMアセット | DIAM世界インカム・オープン（世界三重奏） | バランス | 1280 | 856 | 9666 | 11554 | 8064 |
| 7 | 19 | 9 | PCAアセット | PCAアジア・オセアニア好配当株式オープン | 国際株式 | 1385 | 911 | 9771 | 11754 | 7827 |
| 8 | 21 | 11 | 大和投資信託 | 世界６資産均等分散ファンド（ベストシックス） | バランス | 1320 | 931 | 9835 | 12103 | 8093 |
| 9 | 21 | 12 | みずほ投信 | ルーミス米国ハイイールドファンド | 国際債券 | 1320 | 956 | 8924 | 11093 | 7176 |
| 10 | 18 | 10 | ピクテ投信 | ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド | 国際株式 | 1420 | 979 | 11347 | 13321 | 9227 |
| 11 | 9 | 13 | 新光投信 | 新光ピクテ世界インカム株式ファンド | 国際株式 | 1720 | 982 | 11281 | 13573 | 9241 |
| 12 | 27 | 外 | 明治ドレスナー | スーパーバランス（やじろべえ） | バランス | 1140 | 1007 | 9339 | 11413 | 7522 |
| 13 | 7 | 15 | DIAMアセット | DIAM世界好配当株オープン（世界配当倶楽部） | 国際株式 | 1830 | 1140 | 9771 | 12130 | 7549 |
| 14 | 14 | 16 | 日興アセット | グローバル高配当株式ファンド（軍配） | 国際株式 | 1560 | 1155 | 9804 | 12253 | 7533 |
| 15 | 5 | 19 | 三井住友アセット | 三井住友・グローバル好配当株式オープン（世界の豆の木） | 国際株式 | 1930 | 1191 | 10087 | 12891 | 7779 |
| 16 | 6 | 20 | みずほ投信 | みずほ好配当世界株オープン | 国際株式 | 1860 | 1196 | 9967 | 12924 | 7682 |
| 17 | 11 | 18 | 大和投資信託 | ダイワ・グローバル好配当株ファンド | 国際株式 | 1660 | 1223 | 10261 | 12703 | 7776 |
| 18 | 15 | 21 | T&Dアセット | 世界優良株ファンド（プライムコレクション） | 国際株式 | 1490 | 1293 | 11201 | 13688 | 8524 |
| 19 | 25 | 外 | 岡三アセット | グローバル・リート・セレクション | 国際REIT | 1195 | 1352 | 8435 | 11423 | 6124 |
| 20 | 8 | 22 | 大和住銀投信 | グローバル好配当株オープン | 国際株式 | 1770 | 1404 | 11108 | 13589 | 8351 |
| 21 | 3 | 25 | 国際投信 | グローバル財産３分法ファンド | バランス | 2030 | 1415 | 9815 | 12868 | 7474 |
| 22 | 27 | 外 | DIAMアセット | DIAMワールド・リート・インカム・オープン（世界家主倶楽部） | 国際REIT | 1140 | 1438 | 8794 | 12091 | 6334 |
| 23 | 16 | 24 | 国際投信 | グローバル株式インカム | 国際株式 | 1470 | 1444 | 9378 | 12045 | 6800 |
| 24 | 22 | 23 | 日興アセット | 日興・CS世界高配当株式ファンド A（ヘッジなし） | 国際株式 | 1290 | 1455 | 11831 | 14131 | 8963 |
| 25 | 2 | 28 | 岡三アセット | 日本Ｊリートオープン | 国内REIT | 3130 | 1651 | 8227 | 14274 | 5732 |
| 26 | 26 | 26 | ゴールドマンサックス | ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）(コロンブスの卵） | 国際REIT | 1160 | 1717 | 11083 | 14595 | 8265 |
| 27 | 24 | 外 | 国際投信 | ワールド・リート・オープン | 国際REIT | 1200 | 2057 | 13569 | 17548 | 9968 |
| 28 | 10 | 27 | 日興アセット | 日興・AMPグローバルREITファンド A（ヘッジなし） | 国際REIT | 1680 | 2099 | 13584 | 17844 | 10002 |
| 29 | 4 | 29 | みずほ投信 | みずほJ-REITファンド | 国内REIT | 2000 | 2404 | 13800 | 20796 | 9468 |
| 30 | 1 | 30 | みずほ投信 | MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩） | 国内REIT | 5535 | 2564 | 11901 | 21489 | 7890 |
| 31 | 24 | 外 | DIAMアセット | DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム） | 国内REIT | 1200 | 2586 | 14216 | 20815 | 9613 |
■国際債券型は基準価格の変動が小さく、REIT型は大きい
基準価格のバラツキが最も小さいファンドは、安田投信「通貨分散ボンドオープン（いろどり）」です。
・基準価格の推移（QUICK）
ベスト3は全て国際債券型になっています。
基準価格のバラツキが最も大きいファンドは、「DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）」です。
・基準価格の推移（QUICK）
下位の３つのファンドは、全て国内REIT型のファンドです。
一般的に投資分野をリスクの低い順にした場合、１）債券、２）バランス、３）株式（REIT含む）と言われていますが、そのことを反映した結果になっています。
特に、REITの価格変動が大きく、25位以下は全てREITです。このREITをタイプ別にみると、国際REIT型（グローバル分散型、米国投資型含む）よりも、国内REIT（J-REIT）型の方が価格変動は大きいです。
参考：東証REIT指数の過去1年間の推移
■分配金ランキング上位（特に1位、4位）は価格変動が大きい
年間分配金ランキング上位のファンドは、前回調査結果と同様に、基準価格の変動が大きく（標準偏差の数値が多く）、ハイリターン＝ハイリスク（価格リスク）となっています。
特に、年間分配金ランキング1位の「MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）」は下から2番目（30位）、4位の「みずほJ-REITファンド」は、下から3番目（29位）にあります。
＜前回調査結果との比較＞
■MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）が最も縮小
前回調査結果に比べ、標準偏差が最も縮小（基準価格のバラツキの縮小）したのは、「MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）」です（990減）。
基準価格の調査対象期間で、堅調であった昨年5月が調査対象期間から外れたため、価格差（基準価格のバラツキ）が減ったことなどが影響していると思います。
・基準価格の推移（QUICK）
この他、標準偏差が縮小したファンドは国内REIT型が多いです。
※以下、標準偏差が縮小した上位5本のファンド。（）は縮小値。◎は国内REIT型
◎MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）（990減）
●新光ピクテ世界インカム株式ファンド（738減）
◎日本Ｊリートオープン（627減）
◎みずほJ-REITファンド（536減）
◎DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）（405減）
■グローバル・コモディティ・オープンが最も拡大
前回調査結果に比べ、標準偏差（基準価格のバラツキ）が最も拡大したファンドは、「グローバル・コモディティ・オープン」です（158増）。最近の堅調な商品市況（特に原油）を背景に、基準価格が上がっていることが影響していると思います。
・基準価格の推移（QUICK）
標準偏差が拡大したファンドは2本しかなく、投信分類別でみても特徴がでないため、標準偏差の縮小が少なかった投信分類をみると、国際株式型ファンドが多いです（投資対象は先進国）。3月の急落から回復してきましたが、価格が伸び悩んでいる状態が5月も続いていることから、昨年前半（堅調時）との差が大きくなったことが影響しているようです。
※以下、標準偏差が拡大した（及び標準偏差の縮小が少なかった）上位7本のファンド。（）は拡大値。●は国際株式型
○グローバル・コモディティ・オープン（158増）
○ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム）（7増）
●日興・CS世界高配当株式ファンド A（ヘッジなし）（16減）
○エマージング・カレンシー・債券ファンド（26減）
●グローバル好配当株オープン（32減）
●ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（48減）
●世界優良株ファンド（プライムコレクション）（51減）
投資信託なら、フィデリティ・ダイレクト
フィデリティ証券では、手数料無料（ノーロード）のファンド75本を販売
SBI証券の投資信託
SBI証券は、手数料無料（ノーロード）のファンド110本を販売
投資関連ブログランキング参加中です。他にも投資に役立つ情報 多数掲載あり
マネックス証券は、手数料無料（ノーロード）のファンド40本を販売
