毎月分配型　投資信託情報

年間分配金ランキングベスト30の毎月分配型投資信託を対象に「基準価格のバラツキ」の状況を調べました。

前回は、定点比較として1年前の基準価格を比較しましたが、今回は、12ヶ月間内での基準価格の変動をみました。この変動をみるのに、標準偏差を算出しました。標準偏差は、各基準価格が平均値からどれだけ離れているかの合計を示すもので、この数値が大きいほど、変動が大きいことになり、この変動が大きいほど、投資リスクが高くなります。

＜調査結果の要約＞

１）基準価格の変動が最も小さいファンドは、「三井住友・ヨーロッパ国債ファンド」

２）基準価格の変動が最も大きいファンドは、「オーストラリア・リート・オープン」

３）国際債券型は基準価格の変動が小さく、REITは大きい

４）年間分配金ランキング上位のファンドは基準価格の変動が大きい（特に、MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩））

５）前回調査結果と比べ、基準価格のバラツキが縮小したのは国内REIT型（特にビルオーナー）、バラツキが最も拡大したのは「グローバル・コモディティ・オープン」

１．基準価格のバラツキ・ランキング（標準偏差ランキング）

※調査対象期間は、2007年6月29日から2008年6月30日
※標準偏差のランキングは、この数値が低いほど基準価格の変動が少ないことになり、上位になる
※表中の「順/分」は、年間分配金ランキングでの順位
※表中の「順/前」は、前回調査結果での標準偏差ランキングの順位。「外」は前回ランキング外であったことを示す

順位	順/分	順/前	運用会社	投資信託名	投信分類	分配金	標準偏差	平均価格	最高価格	最小価格
1	21	外	三井住友アセット	三井住友・ヨーロッパ国債ファンド	国際債券	960	278	10650	11252	10129
2	21	外	大和投資信託	ダイワ・グローバル債券ファンド	国際債券	960	368	10304	11136	9573
3	21	外	ニッセイアセット	ニッセイ高金利国債券ファンド（スリーポイント）	国際債券	960	482	10133	11109	9231
4	12	2	大和投資信託	ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム）	国際債券	1140	516	10278	11303	9366
4	13	外	大和住銀投信	短期豪ドル債オープン	国際債券	1100	516	12282	13670	11074
5	21	外	国際投信	エマージング・ソブリン・オープン	国際債券	960	589	10188	11217	9008
6	21	5	新生インベストメント	エマージング・カレンシー・債券ファンド	国際債券	960	674	10017	11382	8851
7	17	外	フィデリティ投信	フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド	国際債券	1020	764	9582	11026	8136
8	19	外	UBS	UBSニュー・メジャー・バランス・ファンド	バランス	980	798	10188	11990	8386
9	21	外	日興アセット	財産３分法ファンド	バランス	960	834	11264	12720	9649
10	14	外	SGアセット	SG 世界好配当株式ファンド（グローバル･ドリーム）	国際株式	1080	910	9780	11506	8045
10	14	外	SGアセット	たんぎん世界好配当株式ファンド（ワールド･ドリーム)	国際株式	1080	910	9793	11521	8058
11	10	10	ピクテ投信	ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド	国際株式	1170	935	11162	12593	9227
12	7	4	野村アセット	グローバル・コモディティ・オープン	商品	1440	1013	11151	14020	9330
13	18	外	ドイチェアセット	ドイチェ・グローバル好配当株式ファンド	国際株式	990	1046	9875	11808	8103
14	19	外	野村アセット	野村世界不動産投信	国際REIT	980	1095	9383	11787	7420
15	6	18	T&Dアセット	世界優良株ファンド（プライムコレクション）	国際株式	1450	1173	10912	13688	8524
16	2	21	国際投信	グローバル財産３分法ファンド	バランス	2030	1179	9441	12701	7474
17	13	外	大和投資信託	ダイワ・グローバルREITオープン（世界の街並み）	国際REIT	1100	1198	9545	12101	7627
18	14	外	DIAMアセット	DIAM世界リートインデックスファンド	国際REIT	1080	1281	9566	12303	7520
19	3	20	大和住銀投信	グローバル好配当株オープン	国際株式	1770	1299	10787	13589	8351
20	5	23	国際投信	グローバル株式インカム	国際株式	1470	1313	9014	11959	6800
21	8	24	日興アセット	日興・CS世界高配当株式ファンド　A（ヘッジなし）	国際株式	1290	1388	11500	14131	8963
22	11	26	ゴールドマンサックス	ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）(コロンブスの卵）	国際REIT	1160	1505	10706	13907	8265
23	16	外	日興アセット	ラサール・グローバルREITファンド	国際REIT	1040	1523	13025	16383	10507
24	20	外	みずほ投信	MHAM J-REITインデックスファンド（ビルオーナー)	国内REIT	962	1733	14187	17319	10862
25	21	外	三井住友アセット	三井住友・グローバル・リート・オープン（世界の大家さん）	国際REIT	960	1812	14355	18282	11201
26	9	27	国際投信	ワールド・リート・オープン	国際REIT	1200	1868	13085	16971	9968
27	4	28	日興アセット	日興・AMPグローバルREITファンド　 A（ヘッジなし）	国際REIT	1650	1900	13076	16921	10002
28	15	29	みずほ投信	みずほJ-REITファンド	国内REIT	1050	2009	13137	17776	9468
29	1	30	みずほ投信	MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）	国内REIT	2070	2059	11214	16116	7890
30	9	31	DIAMアセット	DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）	国内REIT	1200	2256	13492	18550	9613
31	21	外	三菱UFJ投信	オーストラリア・リート・オープン	国際REIT	960	2619	13200	18001	9082

■国際債券型は基準価格の変動が小さく、REIT型は大きい

基準価格のバラツキが最も小さいファンドは、三井住友アセット「三井住友・ヨーロッパ国債ファンド」です。
　・基準価格の推移（QUICK）

ベスト7は全て国際債券型になっています。

基準価格のバラツキが最も大きいファンドは、「オーストラリア・リート・オープン」です。
　・基準価格の推移（QUICK）

一般的に投資分野をリスクの低い順にした場合、１）債券、２）バランス、３）株式（REIT含む）と言われていますが、そのことを反映した結果になっています。

特に、REITの価格変動が大きく、22位以下は全てREITです。このREITをタイプ別にみると、国際REIT型（グローバル分散型、米国投資型含む）よりも、国内REIT（J-REIT）型の方が価格変動は大きいです。

　参考：国内REIT指数の過去1年間の推移

■分配金ランキング上位（特に1位、4位）は価格変動が大きい

年間分配金ランキング上位のファンドは、前回調査結果と同様に、基準価格の変動が大きく（標準偏差の数値が多く）、ハイリターン＝ハイリスク（価格リスク）となっています。
特に、年間分配金ランキング1位の「MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）」は下から3番目（29位）、4位の「日興・AMPグローバルREITファンド　 A（ヘッジなし）」は、下から5番目（27位）にあります。

＜前回調査結果との比較＞

■MHAM J-REITインデックスファンド（ビルオーナー)が最も縮小

前回調査結果に比べ、標準偏差が最も縮小（基準価格のバラツキの縮小）したのは、「MHAM J-REITインデックスファンド（ビルオーナー)」です（890減。前回調査ではランク外でしたが、別途試算した結果を反映）。
基準価格の調査対象期間で、堅調であった昨年6月が調査対象期間から外れたため、価格差（基準価格のバラツキ）が減ったことなどが影響していると思います。
　・基準価格の推移（QUICK）

この他、標準偏差が縮小したファンドは、国内REIT型や国際REIT型が多いです。

※以下、標準偏差が縮小した上位5本のファンド。（）は縮小値。◎は国内REIT型、●は国際REIT型

◎MHAM J-REITインデックスファンド（ビルオーナー)（890減）
◎MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）（505減）
●ラサール・グローバルREITファンド（465減）
●ダイワ・グローバルREITオープン（世界の街並み）（429減）
●オーストラリア・リート・オープン（426減）

■グローバル・コモディティ・オープンが最も拡大

前回調査結果に比べ、標準偏差（基準価格のバラツキ）が最も拡大したファンドは、「グローバル・コモディティ・オープン」です（298増）。最近の堅調な商品市況（特に投資比率の高い原油）を背景に、基準価格が上がっていることが影響していると思います。
　・基準価格の推移（QUICK）

標準偏差が拡大したファンドは2本しかなく、投信分類別でみても特徴がでないため、標準偏差の縮小が少なかった投信分類をみると、国際債券型ファンドが多いです（投資対象は先進国）。もともと基準価格のバラツキが少ないタイプなので、差が縮まりにくいのではないかと思います。

※以下、標準偏差が拡大した（及び標準偏差の縮小が少なかった）上位5本のファンド。（）は拡大値。▲は国際債券型

○グローバル・コモディティ・オープン（298増）
○UBSニュー・メジャー・バランス・ファンド（23増）
▲ニッセイ高金利国債券ファンド（スリーポイント）（0：差なし）
▲ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム）（21減）
▲三井住友・ヨーロッパ国債ファンド（39減）


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1. 2008/07/08(火) 06:34:00|
2. 基準価格の変動で見た場合
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