毎月分配型　投資信託情報

毎月分配型投資信託の年間分配金ランキングベスト30での「基準価格」の騰落率を調べました。
基準価格の比較対象は、最新の年間分配金ランキングの調査期間（2007年10月から2008年9月）に合わせ、2007年9月28日と2008年9月30日（9月最終営業日）の基準価格を対象にしました。

＜調査結果の要約＞

■年間分配金ランキング上位のファンドは、全て前年を下回る基準価格

■年間分配金ランキング上位に含まれたファンドで、基準価格の減少率が最も低いのは、三井住友・ヨーロッパ国債ファンド（約14％減）

■年間分配金ランキング上位に含まれたファンドで、基準価格の減少率が最も高いのは、オーストラリア・リート・オープン（54％減。昨年の半分以下）

■基準価格の減少率が低いファンドのタイプは、国際債券型（先進国対象のファンドが減少率が少ない）

■下位（18位以下）はREIT型（特に国内REIT型の方が下位）

※以下の表は、基準価格の前年比の多い順
※順/分は、年間分配金ランキングでの順位
※順/前は、前回調査結果での順位。「外」は前回ランキング外を示す
※前回差は、今回調査結果の前年比と、前回調査結果の前年比の差

順位	順/分	順/前	運用会社	投資信託名	投信分類	分配金	前年比	前回差	基準価格：今年	基準価格：昨年
1	14	6	三井住友アセット	三井住友・ヨーロッパ国債ファンド	国際債券	960	85.6	-8.3	9359	10938
2	16	5	安田投信	パン・パシフィック外国債券オープン	国際債券	940	83.9	-11.5	10370	12363
3	1	1	野村アセット	グローバル・コモディティ・オープン	商品	1640	83.5	-32.2	9059	10844
4	14	7	大和投資信託	ダイワ・グローバル債券ファンド	国際債券	960	83.1	-10.5	9022	10858
5	8	10	大和投資信託	ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム）	国際債券	1080	82.3	-8.8	8827	10728
6	18	2	シュローダー投信	シュローダー　エマージング・ソブリン債券（現地通貨建て）ファンド（さいけん太郎　毎月分配）	国際債券	925	80.8	-15.8	8073	9993
7	14	4	新生インベストメント	エマージング・カレンシー・債券ファンド	国際債券	960	79.2	-16.3	8398	10609
8	15	8	AIGｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾂ	AIG新成長国債券プラス(ブルーオーシャン)	国際債券	950	79.1	-13.8	8212	10377
9	14	11	国際投信	エマージング・ソブリン・オープン	国際債券	960	78.9	-10.5	8679	11003
9	14	9	ニッセイアセット	ニッセイ高金利国債券ファンド（スリーポイント）	国際債券	960	78.9	-13.0	8393	10635
10	5	3	大和住銀投信	短期豪ドル債オープン	国際債券	1140	78.6	-17.6	10168	12936
11	17	外	大和住銀投信	エマージング債券ファンド	国際債券	930	77.3	-12.9	8752	11322
12	7	15	フィデリティ投信	フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド	国際債券	1110	73.6	-10.7	7863	10686
13	16	13	中央三井アセット	グローバル3資産バランスオープン (3つの泉)	バランス	940	73.1	-13.1	7651	10466
14	10	14	ピクテ投信	ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド	国際株式	1050	70.9	-14.5	8527	12024
15	14	16	日興アセット	財産３分法ファンド	バランス	960	70.7	-8.4	8910	12611
16	17	外	フィデリティ投信	フィデリティ・US リート・ファンドB（為替ヘッジなし）	国際REIT	930	67.9	-13.9	10645	15668
17	13	11	UBS	UBSニュー・メジャー・バランス・ファンド	バランス	980	65.5	-24.3	7232	11034
18	9	17	ゴールドマンサックス	ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）（コロンブスの卵）	国際REIT	1060	63.7	-15.1	7959	12496
19	3	21	国際投信	ワールド・リート・オープン	国際REIT	1200	61.4	-11.7	9486	15437
20	3	19	日興アセット	日興・CS世界高配当株式ファンドA（ヘッジなし）	国際株式	1200	60.3	-14.9	7768	12882
21	4	22	日興アセット	ラサール・グローバルREITファンド	国際REIT	1160	59.2	-13.0	9267	15653
22	11	26	大和投資信託	ダイワ・グローバルREITオープン（世界の街並み）	国際REIT	1040	58.5	-11.1	6777	11582
23	13	25	DIAMアセット	DIAM世界リートインデックスファンド	国際REIT	980	58.4	-11.7	6844	11722
24	2	24	日興アセット	日興・AMPグローバルREITファンドA（ヘッジなし）	国際REIT	1560	58.1	-12.3	8975	15440
25	14	23	三井住友アセット	三井住友・グローバル・リート・オープン（世界の大家さん）	国際REIT	960	57.6	-14.5	10047	17428
26	6	20	大和住銀投信	グローバル好配当株オープン	国際株式	1120	56.6	-17.5	7019	12402
27	12	29	みずほ投信	MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）	国内REIT	990	54.8	-3.8	7217	13160
28	3	28	DIAMアセット	DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）	国内REIT	1200	51.1	-7.9	8283	16195
29	14	30	三菱UFJ投信	オーストラリア・リート・オープン	国際REIT	960	46.2	-11.8	7889	17092

年間分配金ランキング上位のファンドは、全て昨年同月以下の基準価格になりました。

基準価格の減少率が低いファンド上位10本の投信分類をみると、10本中9本が国際債券型です（前回調査結果と同じ）。これら国際債券型の投資地域をみると、先進国5本（1〜2位、4〜5位、9位のニッセイ）、新興国4本（6〜9位の国際投信）となります。先進国対象のファンドの方が、基準価格の減少率は低いです。

下位の方（前年より基準価格が大幅に低下したファンド）は、前回調査結果と同様に、REIT型のファンドが多く（18位以下で1本を除き、全てREIT）、特に、国内REIT型ファンドの方が下位にあります。

＜前回調査結果との比較＞

表に掲載されている前回差をもとに、昨年との差があまり広がらなかった（前回差が少ない）ファンドのうち上位5本をあげると、国内REIT型が5本中2本あり、上位にあります。この2本は、前回調査でも基準価格が大きく下がった状態（昨年同月の約40％減）でしたので、あまり下がらなかったようです。

国内REIT型以外では、先進国を対象にした国際債券型ファンドが２本含まれています。

※◎は国内REIT型、△は国際債券型（先進国対象）

◎MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）
　前回差　-3.8（※-3.8ポイント前年比が悪化）

◎DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）
　前回差　-7.9

△三井住友・ヨーロッパ国債ファンド
　前回差　-8.3

・財産３分法ファンド
　前回差　-8.4

△ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム）
　前回差　-8.8

前回差が大きいファンド（昨年との価格差が大きくなったファンド）5本は、以下のファンドです。
ファンドの特徴でみると、新興国投資のファンドが2本あり、最も多いです。
グローバル・コモディティ・オープンは、主な投資対象である原油相場の下落の影響によって、基準価格が下がってきたため、昨年との価格差が大きくなっています（前回調査での前回差は-1.5。前回調査結果に比べ30.7ポイント減）。
短期豪ドル債オープンは、為替要因の悪化（円高・豪ドル安）が影響しているようです。

※以下、前回差が大きい順に列挙。◆は新興国投資のファンド

・グローバル・コモディティ・オープン
　前回差　-32.2

◆UBSニュー・メジャー・バランス・ファンド
　前回差　-24.3

・短期豪ドル債オープン
　前回差　-17.6

・グローバル好配当株オープン
　前回差　-17.5

◆エマージング・カレンシー・債券ファンド
　前回差　-16.3


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1. 2008/10/09(木) 06:37:00|
2. 基準価格で比較した場合
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年間分配金ランキングベスト30の毎月分配型投資信託を対象に「基準価格のバラツキ」の状況を調べました。

前回は、定点比較として1年前の基準価格を比較しましたが、今回は、12ヶ月間内での基準価格の変動をみました。この変動をみるのに、標準偏差を算出しました。標準偏差は、各基準価格が平均値からどれだけ離れているかの合計を示すもので、この数値が大きいほど、変動が大きいことになり、この変動が大きいほど、投資リスクが高くなります。

＜調査結果の要約＞

１）基準価格の変動が最も小さいファンドは、「三井住友・ヨーロッパ国債ファンド」（前回調査と同じ）

２）基準価格の変動が最も大きいファンドは、「オーストラリア・リート・オープン」（前回調査と同じ）

３）国際債券型は基準価格の変動が小さく、REITは大きい

４）年間分配金ランキング上位のファンドは基準価格の変動が大きい（特にREIT）

５）前回調査結果と比べ、基準価格のバラツキが最も縮小したのは「ゴールドマン・サックス　米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）（コロンブスの卵）」、バラツキが最も拡大したのは「パン・パシフィック外国債券オープン」

５）前回調査結果と比べ、基準価格のバラツキが縮小したのは国際REIT型（特に米国投資タイプ）、バラツキが拡大したのは先進国を対象にした国際債券型（特に豪州や欧州を対象にした場合）

１．基準価格のバラツキ・ランキング（標準偏差ランキング）

※調査対象期間は、2007年9月28日から2008年9月30日（9月の最終営業日）
※標準偏差のランキングは、この数値が低いほど基準価格の変動が少ないことになり、上位になる
※表中の「順/分」は、年間分配金ランキングでの順位
※表中の「順/前」は、前回調査結果での標準偏差ランキングの順位。「外」は前回ランキング外であったことを示す

順位	順/分	順/前	運用会社	投資信託名	投信分類	分配金	標準偏差	平均価格	最高価格	最小価格
1	14	1	三井住友アセット	三井住友・ヨーロッパ国債ファンド	国際債券	960	378	10515	11252	9359
2	14	2	大和投資信託	ダイワ・グローバル債券ファンド	国際債券	960	431	10152	11136	8990
3	8	4	大和投資信託	ダイワ世界債券ファンド（ワールドプライム）	国際債券	1080	480	9975	11060	8827
4	18	5	シュローダー投信	シュローダー　エマージング・ソブリン債券（現地通貨建て）ファンド（さいけん太郎　毎月分配）	国際債券	925	493	9225	10400	8073
5	14	3	ニッセイアセット	ニッセイ高金利国債券ファンド（スリーポイント）	国際債券	960	504	9848	10968	8393
6	15	7	AIGｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾂ	AIG新成長国債券プラス(ブルーオーシャン)	国際債券	950	514	9511	10731	8212
7	14	10	国際投信	エマージング・ソブリン・オープン	国際債券	960	574	9943	11217	8679
8	14	9	新生インベストメント	エマージング・カレンシー・債券ファンド	国際債券	960	596	9688	11165	8398
9	17	外	大和住銀投信	エマージング債券ファンド	国際債券	930	635	10263	11683	8752
10	5	8	大和住銀投信	短期豪ドル債オープン	国際債券	1140	659	12166	13670	10149
11	16	11	中央三井アセット	グローバル3資産バランスオープン (3つの泉)	バランス	940	664	9144	10823	7651
12	7	12	フィデリティ投信	フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド	国際債券	1110	705	9270	11026	7863
13	16	6	安田投信	パン・パシフィック外国債券オープン	国際債券	940	820	11621	13014	10351
14	14	14	日興アセット	財産３分法ファンド	バランス	960	923	10794	12720	8910
15	13	13	UBS	UBSニュー・メジャー・バランス・ファンド	バランス	980	975	9786	11990	7232
16	10	15	ピクテ投信	ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド	国際株式	1050	1084	10584	12593	8375
17	1	16	野村アセット	グローバル・コモディティ・オープン	商品	1640	1108	11507	14410	9059
18	9	20	ゴールドマンサックス	ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）(コロンブスの卵）	国際REIT	1060	1140	9830	13320	7959
19	11	19	大和投資信託	ダイワ・グローバルREITオープン（世界の街並み）	国際REIT	1040	1173	8891	12101	6777
20	13	22	DIAMアセット	DIAM世界リートインデックスファンド	国際REIT	980	1269	8903	12303	6844
21	6	18	大和住銀投信	グローバル好配当株オープン	国際株式	1120	1292	9838	12811	7019
22	17	外	フィデリティ投信	フィデリティ・US リート・ファンドB（為替ヘッジなし）	国際REIT	930	1298	12625	16600	10460
23	3	21	日興アセット	日興・CS世界高配当株式ファンド　A（ヘッジなし）	国際株式	1200	1343	10528	13430	7768
24	12	23	みずほ投信	MHAM J-REITアクティブオープン（物件満彩）	国内REIT	990	1513	9765	13160	7112
25	3	25	国際投信	ワールド・リート・オープン	国際REIT	1200	1587	11871	16040	9381
26	4	24	日興アセット	ラサール・グローバルREITファンド	国際REIT	1160	1594	12175	16383	9267
27	2	27	日興アセット	日興・AMPグローバルREITファンドA（ヘッジなし）	国際REIT	1560	1691	11769	16093	8975
28	14	28	三井住友アセット	三井住友・グローバル・リート・オープン（世界の大家さん）	国際REIT	960	1923	13382	18282	10047
29	3	29	DIAMアセット	DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）	国内REIT	1200	2017	11801	16195	8225
30	14	30	三菱UFJ投信	オーストラリア・リート・オープン	国際REIT	960	2839	11826	18001	7778

■国際債券型は基準価格の変動が小さく、REIT型は大きい

基準価格のバラツキが最も小さいファンドは、三井住友アセット「三井住友・ヨーロッパ国債ファンド」です（前回調査結果と同じ）。
　・基準価格の推移（QUICK）

ベスト10は全て国際債券型になっています（前回調査結果と同じ）。

基準価格のバラツキが最も大きいファンドは、「オーストラリア・リート・オープン」です（前回調査結果と同じ）。
　・基準価格の推移（QUICK）

一般的に投資分野をリスクの低い順にした場合、１）債券、２）バランス、３）株式（REIT含む）と言われていますが、そのことを反映した結果になっています。

特に、REITの価格変動が大きく、18位以下は1本を除くと全てREITです。このREITをタイプ別にみると、国際REIT型のグローバル分散タイプの方が価格変動は大きいです。欧州や豪州ではREIT市況も悪いですが、これに加え、為替要因も悪化（円高・ユーロ安、円高・豪ドル安）していることが影響しているようです。

■分配金ランキング上位（特にREIT）は価格変動が大きい

年間分配金ランキング上位のファンドのうち、REITに投資するタイプは、前回調査結果と同様に、基準価格の変動が比較的大きく（標準偏差の数値が多く）なっています。
特に、年間分配金ランキング2位の「日興・AMPグローバルREITファンド A（ヘッジなし）」は下から4番目（27位）、3位の「DIAM J-REITオープン（オーナーズ・インカム）」は、下から2番目（29位）にあります。

＜前回調査結果との比較＞

■「ゴールドマン・サックス　米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）（コロンブスの卵）」が最も縮小

前回調査結果に比べ、標準偏差が最も縮小（基準価格のバラツキの縮小）したのは、「ゴールドマン・サックス　米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）（コロンブスの卵）」です（114減）。
サブプライムローン問題で最も悪影響を受けている国際REIT型のファンドですが、投資対象の米国のREIT市況が下げ止まってきていることが影響しています。

　・基準価格の推移（QUICK）

　・米国REIT指数の推移（野村アセット）

標準偏差が縮小したファンドは国際REIT型が多いです。特に、米国投資タイプの方が縮小しています。

※以下、標準偏差が縮小した上位5本のファンド。（）は縮小値。全て国際REIT型

・ゴールドマン・サックス　米国REITファンド Bコース（為替ヘッジなし）（コロンブスの卵）（114減）
・フィデリティ・US リート・ファンド　B（為替ヘッジなし）（113減）
・ワールド・リート・オープン（102減）
・ダイワ・グローバルREITオープン（世界の街並み）（76減）
・DIAM世界リートインデックスファンド（69減）

■パン・パシフィック外国債券オープンが最も拡大

前回調査結果に比べ、標準偏差（基準価格のバラツキ）が最も拡大したファンドは、「パン・パシフィック外国債券オープン」です（362増）。通貨別の投資比率で約40％を占める豪ドルの下落が影響しているようです。次にバラツキの多い「短期豪ドル債オープン」も、豪ドルの下落が影響しています。

　・基準価格の推移（QUICK）

　・豪ドルの推移（yahooファイナンス）

下位5本の投信分類をみると、先進国を対象にした国際債券型が多いです。米国金融危機の影響で、円高が進み（豪ドルやユーロが下落）、国際債券型ファンドにも影響がでてきたようです。

※以下、標準偏差が拡大した上位5本のファンド。（）は拡大値。▲は国際債券型

▲パン・パシフィック外国債券オープン（362増）
▲短期豪ドル債オープン（154増）
・UBSニュー・メジャー・バランス・ファンド（125増）
・ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（105増）
▲三井住友・ヨーロッパ国債ファンド（97増）


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1. 2008/10/08(水) 06:49:00|
2. 基準価格の変動で見た場合
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